L’observatoire est situé à Psiloritis, à une altitude de 1 750m et à une distance de 20 km d’Anogeia. L’emplacement offre d’excellentes conditions pour des observations astronomiques de haute qualité dans la région méditerranéenne.
Il a été créé dans le cadre d’une coopération entre l’Université de Crète, la Fondation pour la technologie et la recherche (IΤΕ) et l’Institut Max-Planck pour la physique extraterrestre.
En 1986, l’édifice en pierre a été construite, auquel une construction métallique avec un dôme de 8 m de diamètre a été ajoutée, abritant par la suite 3 télescopes.
En plus de l’important oeuvre de recherche et d’enseignement à l’observatoire, des programmes d’observation sont en cours qui incluent : des galaxies en interaction, des noyaux galactiques actifs, des nébuleuses planétaires et des restes de supernova.
Depuis 1988, l’observatoire dispose d’une maison d’hôtes de 200 m² et pendant les mois d’été, il organise des « Soirées portes ouvertes » pour le public avec possibilité d’observation à travers le télescope de 1,3 m.